隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放的擴(kuò)大，我國(guó)銀行積累了大量不良貸款，嚴(yán)重影響了金融安全與金融秩序，就需要對(duì)這些不良資產(chǎn)進(jìn)行有效的處置，處置的前提是對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。這就是所謂的金融不良資產(chǎn)評(píng)估。
資產(chǎn)評(píng)估在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用
資產(chǎn)評(píng)估作為價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的補(bǔ)充，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的順利運(yùn)行提供了支持，為市場(chǎng)主體提供了決策參考。
在國(guó)企改制、資產(chǎn)交易等經(jīng)濟(jì)行為中，很多場(chǎng)合是根據(jù)評(píng)估結(jié)論直接確定交易價(jià)格、投資價(jià)格，評(píng)估作價(jià)在一定程度上成了法定定價(jià)機(jī)制。由于資產(chǎn)評(píng)估的作用被人們無(wú)意識(shí)地夸大，過(guò)高的期望值給監(jiān)管部門和社會(huì)公眾帶來(lái)了一定的誤解。
同時(shí)，一些部門、企業(yè)和上市公司管理層有意甚至惡意利用資產(chǎn)評(píng)估作用及定位的模糊認(rèn)識(shí)，操縱評(píng)估結(jié)論、推卸決策責(zé)任。又由于資產(chǎn)特性、交易機(jī)制、市場(chǎng)供求等固有的局限，在某些資產(chǎn)或企業(yè)股權(quán)、產(chǎn)權(quán)進(jìn)行交易時(shí)，可能出現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制失靈的狀況，也可能出現(xiàn)評(píng)估作價(jià)失實(shí)的情況，從而影響到整個(gè)評(píng)估行業(yè)的信用和社會(huì)公信力。
金融不良資產(chǎn)評(píng)估的重要方法
01、假設(shè)清算法
假設(shè)清算法是在假設(shè)企業(yè)(債務(wù)人或債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方)進(jìn)行破產(chǎn)清算，對(duì)債權(quán)方受償度進(jìn)行分析計(jì)算的方法。適用于企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，資產(chǎn)分布區(qū)域集中，經(jīng)營(yíng)條件困難的單位。從債務(wù)人總資產(chǎn)中扣除不能償債的無(wú)效資產(chǎn)，從總負(fù)債中扣除不必償還的無(wú)效債務(wù)。按照償債順序優(yōu)先受償，分析債權(quán)人在某一時(shí)間點(diǎn)上從債務(wù)人或是債務(wù)關(guān)聯(lián)方所能獲得的償債程度。
具體計(jì)算公式如下：
債務(wù)人一般償債能力系數(shù)=(總計(jì)有效資產(chǎn)-資產(chǎn)應(yīng)扣除項(xiàng)目)/(總計(jì)有效負(fù)責(zé)-負(fù)債應(yīng)扣除項(xiàng)目)
債務(wù)人一般債權(quán)可受償額=(特定債權(quán)總額-優(yōu)先債權(quán)受償金額)×一般債權(quán)償債能力系數(shù)
債務(wù)人可獲受償額= 一般債權(quán)可受償額+優(yōu)先債權(quán)受償額
受償比例=不良債權(quán)受償金額/債權(quán)總額×100%
02、現(xiàn)金流償債法
現(xiàn)金流償債法是依據(jù)企業(yè)近幾年經(jīng)營(yíng)成果以及財(cái)務(wù)狀況為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金流償債能力及成本運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行分析。適用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，財(cái)務(wù)資料規(guī)范的企業(yè)進(jìn)行評(píng)估處理。
具體公式如下：
可回收額=(未來(lái)N年凈現(xiàn)金流折現(xiàn)值+期末可收回資產(chǎn)價(jià)值折現(xiàn))/企業(yè)全部負(fù)債總額×特定債權(quán)總額
03、信用評(píng)價(jià)法
信用評(píng)價(jià)是指通過(guò)對(duì)債務(wù)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析，評(píng)估企業(yè)的信用等級(jí)情況，根據(jù)信用等級(jí)情況評(píng)估償債能力，縮小償債風(fēng)險(xiǎn)的一種評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。適用于處于持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，財(cái)務(wù)核算較規(guī)范，與信貸機(jī)構(gòu)有良好的信貸關(guān)系。
具體公式如下：
貸款本金損失率=(貸款企業(yè)信用等級(jí)系數(shù)×貸款方式系數(shù)+貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù))-貸款企業(yè)信用等級(jí)系數(shù)×貸款方式系數(shù)×貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù)
貸款利息損失率=(信用等級(jí)系數(shù)+貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù))-(信用等級(jí)系數(shù)×貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù))
資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的新課題
中國(guó)金融不良資產(chǎn)的處置向中國(guó)的評(píng)估行業(yè)提供了機(jī)遇，同時(shí)也提出了新的課題。
作為一個(gè)發(fā)展中的行業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革和投融資體制改革的深化，資產(chǎn)評(píng)估已由為國(guó)有資產(chǎn)管理服務(wù)擴(kuò)展到為維護(hù)包括國(guó)有經(jīng)濟(jì)在內(nèi)的各方經(jīng)濟(jì)主體的權(quán)益服務(wù)、為社會(huì)公眾的權(quán)益服務(wù)。資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)必須逐步走向社會(huì)化、市場(chǎng)化和職業(yè)化。
目前，社會(huì)公眾對(duì)其能否獨(dú)立、科學(xué)、客觀、公正執(zhí)業(yè)日益關(guān)注，而其順應(yīng)改革、把握機(jī)遇、應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、規(guī)范執(zhí)業(yè)的準(zhǔn)備仍顯不足?？梢钥隙ǖ刂v，金融不良資產(chǎn)的處置和評(píng)估推進(jìn)了我國(guó)評(píng)估業(yè)的發(fā)展。
抵押貸款評(píng)估業(yè)務(wù)與不良債權(quán)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的研究已經(jīng)開(kāi)始成為資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的新焦點(diǎn)、新課題。我國(guó)銀行業(yè)自20世紀(jì)90年代初以來(lái)，越來(lái)越多地對(duì)貸款項(xiàng)目采用抵押等擔(dān)保方式。
如何從價(jià)值類型的選擇和方法的運(yùn)用方面解決這個(gè)抵押權(quán)與處分權(quán)相對(duì)應(yīng)的抵押品估價(jià)及其變現(xiàn)問(wèn)題，已經(jīng)引起中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)的重視。加強(qiáng)抵押品評(píng)估管理、規(guī)范抵押評(píng)估業(yè)務(wù)、維護(hù)金融資產(chǎn)安全的行業(yè)技術(shù)規(guī)范和執(zhí)業(yè)誠(chéng)信要求正在不斷完善之中。